Як мінімізувати курсові втрати

Існування великої кількості валют в світі обумовлено бажанням кожної країни використовувати у власній платіжній системі такі засобу платежу, які будуть зручними у використанні та легкими в керуванні за допомогою макроекономічних важелів. Сукупність механізмів та політик, за допомогою яких держава регулює грошовий ринок країни, називається грошово-кредитна політика.

Слід зазначити, що в сучасному світі здійснити платіж можна із застосуванням величезної кількості валют, які не мають відношення до вашої країни. Це пов’язано із глобалізацією світової економіки, зменшенням фізичних та інших кордонів між цілими країнами, а також тим, що деякі економіки світу є найбільш важливими, та їхня валюта використовується іншими країнами як засіб платежу та засіб зберігання. Гарантією вартості таких валют є розвинена економіка та платоспроможність найбільших країн в світі – США, ЄС, Китаю, Великобританії тощо. Компанія PayComp надає можливість здійснювати перекази у більш ніж 20 валютах світу, серед яких присутні найбільш популярні валюти світу.

Валютні операції

Отже, в процесі здійснення міжнародної торгівлі та перетікання грошових коштів, виникає необхідність обміну валют. Зазвичай існує декілька видів валютних курсів, які не сильно відрізняються один від одного та які постійно змінюються – міжбанківські курси, курси центральних банків держав, готівкові курси тощо.

Зміна валютного курсу може бути дуже суттєвою та відбутися миттєво. На зміну курсів впливають величезна кількість факторів, і іноді ці фактори можуть вплинути на вартість валюти дуже сильно – наприклад, дефолт по погашеннях заборгованості, початок війни, обвал фондових ринків тощо. Ви можете сьогодні купити валюту за однією ціною, а завтра, після значної зміни курсу, продавати цю ж валюту за іншою ціною, отримавши значні прибутки або збитки.

Зазвичай окремі суб’єкти господарювання (фізичні особи, підприємства і навіть держави) тримають свої збереження в найбільш популярних валютах, які зазвичай мають довгострокову тенденцію до збільшення курсу за рахунок збільшення валового внутрішнього продукту країни-власника валюти. Але сучасні фінансові ринки є дуже чуттєвими до навіть невеликих змін та часто реагують тільки на очікування, а не факти. Це відбувається в основному за рахунок величезної маси грошей та гібридних фінансових інструментів, що перебувають в обігу в світовій грошовій системі.

Інструменти управління валютним ризиком

За рахунок постійного збільшення конкуренції, маржа прибутку майже всіх бізнесів постійно падає, що призводить до високої чуттєвості бізнесів навіть до коливань валютних курсів. Наприклад, ви можете взяти кредит на купівлю сировини у розмірі 1000 євро сьогодні, коли курс був 30 гривень за 1 євро, тобто для купівлі цих євро вам потрібно витратити 30000 гривень. Припустимо, ви виробили товар, продали його за гривні та хочете повернути кредит. Але курс за цей час зріс до 35 гривень за 1 євро. Тепер вам потрібно витратити не 30000, а 35000 гривень на купівлю тієї ж самої суми в євро, тобто ви понесли 5000 гривень збитків лише за рахунок втрати на зміні курсу.

Для нівелювання ризику зміни курсів валют використовуються спеціальні фінансові інструменти:

Форварди – це контракти на купівлю або продаж визначеної суми валюти в майбутньому за курсом, що зафіксували зараз. Тобто, із минулого прикладу, в разі купівлі форварду на 1000 євро за курсом 30 гривень за 1 євро, ви б потім сплатили не 35000, а всього лише 30000 гривень за купівлю необхідної суми.
Swap – це похідний від форварду контракт, згідно якого ви купуєте або продаєте суму валюти зараз по поточному курсу та зобов’язуєтеся зробити зворотну операцію (продати або купити) аналогічну суму за тим же курсом в майбутньому.
Опціон – це придбання можливості купити або продати певну суму валюти за зафіксованим на сьогодні курсом. Ви отримуєте не зобов’язання, а можливість це зробити, сплачуючи за цю можливість так звану премію.